954年,甲寅,后周世宗柴荣显德元年,辽穆宗应历四年。正月,后周太祖郭威死,养子柴荣即位,史称周世宗。

北汉主刘崇趁后周太祖死,联合辽兵大举攻后周。后周世宗柴荣率军抵御,战于高平(今山西晋城东北)。后周将樊爱能、何徽率骑兵先逃,步兵千余人投降北汉。后周世宗亲自引兵督战,宿卫将赵匡胤身先士卒,士卒受到激励,无不死战,所向披靡。北汉军大败,刘崇仅率百余骑逃归晋阳。后周军乘胜追击,久攻晋阳不克,于是退兵。

955年,乙卯,后周世宗显德二年,辽穆宗应历五年。后周凤翔节度使王景攻后蜀,后蜀保宁节度使李廷珪率军抵抗,双方战于黄花(治所在今陕西凤县),后蜀军大败。后周连取秦(治所在今甘肃秦安)、成(治所在今甘肃成县)、阶(治所在今甘肃武都)、凤(治所在今陕西风县)等四州。 后周世宗废除大量佛寺,禁止私度僧尼。是年,天下寺院仅存二千六百九十四所,废除三万三百三十六所。

956年,丙辰,后周世宗显德三年,辽穆宗应历六年。后周世宗大举攻南唐,于正阳东大败南唐军,斩南唐神武统军刘彦贞,杀万余人。连取南唐滁(治所在今安徽滁州)、舒(治所在今安徽潜山)、扬(治所在今江苏扬州)、和(治所在今安徽和县)等州,江北几乎一半为后周所有。又进攻寿州(治所在今安徽寿县),久不能克便征附近州县数十万丁夫攻城。南唐数度请和,后周不许。赵匡胤以不足二千的兵力击败南唐军二万,杀获近五千人,溺死者更多至此,南唐精锐殆尽。

957年,丁巳,后周世宗显德四年,辽穆宗应历七年。寿州粮尽,南唐派永安节度使许文缜屯于八公山,筑甬道抵寿州。 以运输军粮,被后周兵所破。后周军攻紫金寨,杀获万余人,穷追南唐兵,战溺及降者四万多人。后周发兵至寿州城北,寿州守将刘仁瞻病重,监军使等开城门投降。

958年,戊午,后周世宗显德五年,辽穆宗应历八年。后周屡破南唐军,南唐元宗李璟上表请和,去帝号、年号,献江北之地,每年输贡物数十万。后周得江北十四州,六十县。后周颁行《大周刑统》。后周世宗派遣使者分行诸州,均定田租。诏令各种课户和俸户一律统归州县管理。

八月,南汉中宗刘晟死,其子刘铱即位,改元大宝,是为后主一六六二959年,己未,后周世宗显德六年,辽穆宗应历九年。后周世宗命枢密使王朴至河阴检查黄河堤坝,于汴口立水闸发数万民夫疏通汴水,自大梁(今河南开封)城东导入蔡水。又疏通五丈渠。后周世宗大举攻辽,连陷益津关(故址在今河北霸州)、瓦桥关(故址在今河北雄县西南)、淤口关(故址在今河北霸州信安)、莫州(治所在今河北任丘北)、瀛州(治所在今河北河间)、易州(治所在今河北易县)等。正准备进攻幽州时,后周世宗因病返回大梁。六月,后周世宗病逝,其子柴宗训即位,是为后周恭帝,年仅七岁。